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股票配资 首选融易富:大烨智能:企业刊行股份及付出现金购置资产暨关联生意业务行政许可项目审查一次反馈意见回覆之专项核查

原标题:大烨智能:关于企业刊行股份及付出现金购置资产暨关联生意业务行政许可项目审查一次反馈意见回覆之专项核查意见


股票配资 首选融易富:大烨智能:企业发行股份及付呈现金购买资产暨关联买卖行政许可项目审查一次反馈意见回答之专项核查意见




关于江苏大烨智能电气股份有限企业

刊行股份及付出现金购置资产暨关联生意业务

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行政许可项目审查一次反馈意见回覆

之专项核查意见

【天衡专字(2019)01276号】



























天衡管帐师事务所(非凡普通合资)






关于江苏大烨智能电气股份有限企业

刊行股份及付出现金购置资产暨关联生意业务

行政许可项目审查一次反馈意见回覆之专项核查意见

天衡专字(2019)01276号

中国证券监视打点委员会:

2019年8月19日,贵会下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》
([192145]号)(以下简称“反馈意见”)就江苏大烨智能电气股份有限企业刊行股份及付出
现金购置资产行政许可申请质料举办了审查,并提出了反馈意见。江苏大烨智能电气股份有
限企业(以下简称“大烨智能”、“上市企业”)就反馈意见举办了回覆。天衡管帐师事务所(特
殊普通合资)(以下简称“本所”或“管帐师”)按照反馈意见回覆对相关事项举办了核查,现提
交贵会,请予审核。



























目 录
问题1、申请文件显示,陈诉期2017年、2018年、2019年1-5月苏州国宇碳纤维科技有
限企业(以下简称苏州国宇或标的资产)策划勾当发生的现金流量净额别离为139.82万元、
-1,900.31万元、4,031.20万元。2019年1-5月由负转正且大幅上升的原因为:陪伴着客户
结算期的到来,以及苏州国宇慢慢增强了对应收账款回款的打点力度,2019年1-5月应收
账款回款状态精采,在销售收入较上年同期保持增长的同时,2019年5月末应收账款较2018
年尾淘汰4,407.74万元,下降23.65%。请申请人增补披露:团结行业对等到重要客户的回
款环境,定量阐明本年1-5月份与以往年度对比策划性现金流量净额大幅晋升的原因及公道
性。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。 ....................................................... 5
一、团结行业对等到重要客户的回款环境,定量阐明本年1-5月份与以往年度对比策划
性现金流量净额大幅晋升的原因及公道性.................................................................. 5
(一)策划性现金流量净额变换环境 ........................................................................ 5
(二)与同行业可比企业的较量 ............................................................................... 7
(三)重要客户的回款环境 ...................................................................................... 9
二、核查意见.......................................................................................................... 11
问题2、申请文件显示,1)2019年1-5月苏州国宇前五大客户变换较大,商量类(非国网
类)客户销售收入占比为84.03%,较上年同期增加13.83%。2)2018年尾应收账款余额
较2017年尾增长68.55%,主要系2017年、2018年企业连续拓展了商量类客户,这类客
户结算周期相对付与各省电力企业直接结算更长。请申请人:1)增补披露标的资产2019
年1-5月前五大客户变换较大的原因,是否存在国网企业客户流失的风险。2)增补披露标
的资产与客户的条约详细环境,包罗但不限于范例、期限、续期条款等,以及对标的资产的
一连盈利本领的影响。3)团结营业收入及客户的账期、信用政策环境,增补披露苏州国宇
应收账款账龄与信用政策的匹配性。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。 .... 11
一、增补披露标的资产2019年1-5月前五大客户变换较大的原因,是否存在国网企业
客户流失的风险。................................................................................................... 11
(一)陈诉期内,标的企业主要客户变换环境 ........................................................ 11
(二)2019年1-5月前五大客户变换的详细原因 ................................................... 13
(三)是否存在国网企业客户流失的风险 ............................................................... 18
二、增补披露标的资产与客户的条约详细环境,包罗但不限于范例、期限、续期条款等,
以及对标的资产的一连盈利本领的影响 ................................................................... 18
三、团结营业收入及客户的账期、信用政策环境,增补披露苏州国宇应收账款账龄与信
用政策的匹配性 ...................................................................................................... 21
(一)收入确认政策及应收账款信用政策 ............................................................... 21
(二)应收账款账龄与信用政策的匹配性 ............................................................... 21
四、核查意见.......................................................................................................... 24
问题3、申请文件显示,2017年尾、2018年尾和2019年5月末,苏州国宇应收账款净额
别离为111,104,729.26元、186,356,548.12元和142,279,104.75元,占活动资产和总资产
的比例较高,且变换较大。请申请人:1)团结标的资产的主要销售模式、对主要客户的信
用政策、同行业可比企业回款环境等,增补披露陈诉期各期苏州国宇应收账款及应收单据占
较量高以及变换的原因及公道性。2)增补披露苏州国宇陈诉期末应收账款的期后回款环境,
是否存在大额应收账款过时环境,并结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披
露坏账筹备计提是否充实。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。 .................. 24
一、团结标的资产的主要销售模式、对主要客户的信用政策、同行业可比企业回款环境
等,增补披露陈诉期各期苏州国宇应收账款及应收单据占较量高以及变换的原因及公道
性 ........................................................................................................................... 24
(一)标的企业主要销售模式 ................................................................................. 24
(二)标的企业主要客户的信用政策 ...................................................................... 25
(三)同行业可比上市企业销售收款比例环境 ........................................................ 25
(四)应收单据及应收账款占较量高的原因及公道性 .............................................. 25
二、增补披露苏州国宇陈诉期末应收账款的期后回款环境,是否存在大额应收账款过时
环境,并结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披露坏账筹备计提是否充
分 ........................................................................................................................... 29
(一)陈诉期末应收账款的期后回款环境 ............................................................... 29
(二)大额应收账款过时环境 ................................................................................. 30
(三)结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披露坏账筹备计提是否充
分 ........................................................................................................................... 32
三、核查意见.......................................................................................................... 33
问题5、申请文件显示,1)苏州国宇2019年1-5月实现营业收入10,619.36万元,当期现
金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”期末余额14,857.39万元,当期预收金钱下降
12.64万元。应收账款下降4,829.67万元。2)苏州国宇2019年1-5月购置商品、接管劳
务付出的现金8,699.25万元,当期采购总额7,117.43万元,当期应付单据和应付账款下降
1,744.10万元。请申请人增补披露:1)苏州国宇勾当现金流与企业出产策划采购之间的勾
稽干系。2)苏州国宇陈诉期营业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致的原因及公道
性。3)苏州国宇陈诉期采购总额与购置商品接管劳务付出的现金金额及应付金钱变换额之
间的勾稽干系。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。.................................... 34
一、苏州国宇勾当现金流与企业出产策划采购之间的勾稽干系 ................................ 34
二、苏州国宇陈诉期营业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致的原因及公道性
............................................................................................................................... 37
三、苏州国宇陈诉期采购总额与购置商品接管劳务付出的现金金额及应付金钱变换额之
间的勾稽干系.......................................................................................................... 38
四、核查意见.......................................................................................................... 39



问题1、申请文件显示,陈诉期2017年、2018年、2019年1-5月苏州国宇碳纤维
科技有限企业(以下简称苏州国宇或标的资产)策划勾当发生的现金流量净额分
别为139.82万元、-1,900.31万元、4,031.20万元。2019年1-5月由负转正且大幅
上升的原因为:陪伴着客户结算期的到来,以及苏州国宇慢慢增强了对应收账款
回款的打点力度,2019年1-5月应收账款回款状态精采,在销售收入较上年同期
保持增长的同时,2019年5月末应收账款较2018年尾淘汰4,407.74万元,下降
23.65%。请申请人增补披露:团结行业对等到重要客户的回款环境,定量阐明
本年1-5月份与以往年度对比策划性现金流量净额大幅晋升的原因及公道性。请
独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。


回覆:

一、团结行业对等到重要客户的回款环境,定量阐明本年1-5月份与以往年
度对比策划性现金流量净额大幅晋升的原因及公道性

(一)策划性现金流量净额变换环境

2017年度、2018年度、2019年1-5月策划勾当发生的现金流量净额为139.82万元、
-1,900.31万元、4,031.20万元,2019年1-5月较2018年度增加5,931.51万元,增幅较
大,上述变换的主要原因系2018年尾应收账款余额较大,以及在2019年1-5月收回2018
年尾应收账款影响所致。详细阐明如下:

1、销售季候性特点的影响

标的企业所处行业销售具有必然的季候性特征,详细表示为,冬季温度低会给电力工程
施工带来未便,每年的一季度的销售量相对较低。同时,两大电网企业及其部属的各省级电
力企业工程建树项目均按年度布置,建树项目从项目申报与审批、招投标组织到项目施工、
设备供货等在年度内依序展开。一般来说,从一季度开始,各批次物资招投标连续展开;项
目施工一般会避开严隆冬季和春节假期,设备采购和供货主要会合在下半年。因此,行业内
企业的销售实现一般主要会合在下半年,下半年的销售收入明明高于上半年。


陈诉期内,标的企业主营业务收入季候性颠簸环境如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

金额

占比

金额

占比

金额

占比

第一季度

4,988.35

46.98%

4,633.48

17.60%

3,710.24

18.81%

第二季度

5,628.89

53.02%

7,017.66

26.65%

4,205.69

21.32%

第三季度



-

5,227.01

19.85%

4,933.02

25.01%




第四季度



-

9,452.11

35.90%

6,875.73

34.86%

合计

10,617.24

100.00%

26,330.25

100.00%

19,724.69

100.00%



注:上表中,2019年第二季度为2019年4月、2019年5月数据。


如上表所示,标的企业2018年下半年、2017年下半年实现销售收入别离为14,679.11
万元、11,808.76万元,占当期销售收入的比例别离为55.75%、59.87%,2018年下半年
实现销售收入高于上年同期数。出格是受2018年下半年标的企业客户需求增长的影响,2018年第四季度实现销售收入9,452.11万元,占当期销售收入的比例为35.90%,增幅较
大。


综上所述,受所处行业销售季候性特点的影响,标的企业下半年销售收入较大,跟着销
售局限的增长,2018年下半年出格是第四季度销售收入较大,由于客户4-6个月不等的信
用账期,从而形成了2018年尾较大的应收账款余额。


2、客户布局变换的影响

标的企业的客户主要为各级电力企业下辖设备采购单元和行业内其他非国网企业客户。

陈诉期内,标的企业国网企业客户和非国网企业客户销售收入及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

金额

占比

金额

占比

金额

占比

国网企业

1,695.41

15.97%

6,284.52

23.75%

7,474.08

36.84%

非国网企业

8,923.95

84.03%

20,180.86

76.25%

12,811.46

63.16%

营业收入

10,619.36

100.00%

26,465.38

100.00%

20,285.54

100.00%



如上表所示,2018年度标的企业客户中非国网企业客户销售占比提高,详细而言,该
类客户2018年度销售收入20,180.86万元,较2017年度销售收入12,811.46万元增加
7,369.40万元,增长57.52%;同时,该类客户2018年下半年销售收入11,705.73万元,
较上年同期销售收入8,681.55万元增加3,024.18万元,增长34.83%。受标的企业非国网
企业客户一般在与国网企业结算后再付出货款的行业结算老例的影响,非国网企业客户金钱
的结算一般会滞后于与国网企业直接结算。受前述因素的影响,2018年尾标的企业非国网
企业客户应收账款余额为15,776.43万元,占应收账款余额的比例为81.64%,对比2017
年尾,非国网企业客户应收账款余额为8,443.19万元,占应收账款余额的比例为73.65%,
2018年尾非国网企业客户的应收账款余额较2017年尾增加7,333.24万元,增长86.85%。


综上所述,受2018年度非国网企业客户销售收入增长的影响,2018年尾非国网企业
客户的应收账款余额增长较大,从而导致2018年尾应收账款余额较大。


3、策划勾当发生的现金流量净额的较量阐明

陈诉期内,标的企业策划勾当发生的现金流量净额及营业收入收款比例环境 如下:


单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

策划勾当发生的现金流量净额

4,031.20

-1,900.31

139.82

销售商品、提供劳务收到的现金

14,857.39

20,104.33

16,018.49

营业收入

10,619.36

26,465.38

20,285.54

销售收款比例

139.91%

75.96%

78.97%



注:销售收款比例=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入

如上表所示,2017年度、2018年度销售收款比例别离为78.97%、75.96%,比例较为
不变。


跟着标的企业销售局限的增长,2017年尾、2018年尾应收账款余额也随之增加,详细
表示为,2017年尾应收账款余额11,464.17万元较2016年尾 6,235.76万元增加5,228.41
万元,增长83.85%,2018年尾应收账款余额19,323.33万元较2017年尾增加7,859.15
万元,增长68.55%。受此影响,2017年度、2018年度策划性应收项目标淘汰金额别离为
-5,047.15万元、-7,778.40万元,策划勾当发生的现金流量净额别离为139.82万元、
-1,900.31万元。


2019年1-5月销售商品、提供劳务收到的现金14,857.39万元占当期营业收入
10,619.36万元的比例为139.91%,与上年同期对比,2018年1-5月销售商品、提供劳务
收到的现金8,507.80万元占当期营业收入9,107.95万元的比例为93.41%。2019年1-5月
销售商品、提供劳务收到的现金较2018年1-5月增加6,349.59万元,主要原因系2018年
末应收账款余额较2017年尾增加7,859.15万元,2019年1-5月对应的应收账款结算金额
也较大。


2019年1-5月销售商品、提供劳务收到的现金较2018年1-5月增加6,349.59万元,
2019年1-5月购置商品、接管劳务付出的现金较2018年1-5月增加2,846.10万元,该两
项现金流量表项目增加金额的差额为3,503.48万元,受此影响,2019年1-5月策划勾当产
生的现金流量净额较2018年1-5月增加4,053.19万元。


2019年1-5月应收账款累计收回金额为16,743.14万元,占2018年尾应收账款余额
19,323.33万元的比例为86.65%;对比2018年同期,2017年尾应收账款在2018年1-5
月累计收回金额为10,266.57万元,占2017年尾应收账款余额11,464.17万元的比例为
86.11%。由此可见,2018年尾、2017年尾的应收账款在次年的上半年均大部门收回。


2019年6-8月,标的企业应收账款累计收回金额为6,658.01万元,占2019年5月末
应收账款余额14,733.66万元的比例为45.19%,标的企业回款状态总体精采。


(二)与同行业可比企业的较量

陈诉期内,策划勾当发生的现金流量净额及销售收款比例的变换趋势与同行业可比企业
较量如下:


单元金额:人民币万元

项目

可比上市企业

2019年1-5月
/2019年1-6月

2018年度

2017年度

策划勾当发生的

现金流量净额

森源电气(002358.SZ)

97,912.15

-82,228.41

-17,800.81

大烨智能(300670.SZ)

-1,711.16

-2,172.75

802.84

华自科技(300490.SZ)

-4,821.72

-11,263.84

-1,172.95

双杰电气(300444.SZ)

12,373.01

5,431.37

3,626.95

金冠股份(300510.SZ)

-5,636.69

12,140.62

3,336.08

合纵科技(300477.SZ)

11,726.98

-18,188.32

8,914.07

平均值

18,307.10

-16,046.89

-382.30

标的企业

4,031.20

-1,900.31

139.82

销售商品、提供劳务收到
的现金

森源电气(002358.SZ)

158,145.17

159,598.20

226,970.67

大烨智能(300670.SZ)

16,814.36

29,540.69

30,924.99

华自科技(300490.SZ)

54,268.05

77,247.11

52,482.11

双杰电气(300444.SZ)

89,123.87

164,966.36

94,686.33

金冠股份(300510.SZ)

43,742.63

101,548.08

58,635.03

合纵科技(300477.SZ)

89,735.23

192,780.50

172,944.79

平均值

75,304.89

120,946.82

106,107.32

标的企业

14,857.39

20,104.33

16,018.49

营业收入

森源电气(002358.SZ)

69,225.37

270,074.37

355,147.15

大烨智能(300670.SZ)

17,602.00

35,536.67

33,981.05

华自科技(300490.SZ)

57,338.48

137,996.67

62,110.62

双杰电气(300444.SZ)

80,714.39

190,514.68

139,991.86

金冠股份(300510.SZ)

42,565.34

124,196.06

74,131.45

合纵科技(300477.SZ)

88,430.63

200,751.49

210,934.59

平均值

59,312.70

159,844.99

146,049.45

标的企业

10,619.36

26,465.38

20,285.54

销售收款比例

森源电气(002358.SZ)

228.45%

59.09%

63.91%

大烨智能(300670.SZ)

95.53%

83.13%

91.01%

华自科技(300490.SZ)

94.65%

55.98%

84.50%

双杰电气(300444.SZ)

110.42%

86.59%

67.64%

金冠股份(300510.SZ)

102.77%

81.76%

79.10%

合纵科技(300477.SZ)

101.48%

96.03%

81.99%

平均值

122.22%

77.10%

78.02%




标的企业

139.91%

75.96%

78.97%



注:上表中,同行业可比上市企业相关数据取自其通告的2017年度陈诉、2018年度陈诉、2019年
半年度陈诉,下同。


由上表可见,标的企业策划勾当发生的现金流量净额、销售收款比例与同行业可比企业
的变换趋势一致。


(三)重要客户的回款环境

2019年1-5月,标的企业重要客户的回款环境如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

2018年尾

应收账款余额

2019年1-5月

应收账款增加数

2019年1-5月

累计回款金额

2019年5月末

应收账款余额

回款比例

1

江苏骅腾电力科技有限企业

3,734.54

1,474.18

3,800.00

1,408.72

72.95%

2

江苏壹诺电力器材有限企业

2,260.31

1,013.23

1,956.59

1,316.95

59.77%

3

江苏好天电力科技有限企业

1,558.36

114.60

908.00

764.96

54.28%

4

南京旭亚琪电力科技有限企业

1,364.69

-

821.46

543.23

60.19%

5

国网江苏省电力有限企业

1,178.91

411.64

1,065.73

524.82

67.00%

6

大江控股团体电力科技有限企业

1,036.15

1,122.77

1,339.80

819.12

62.06%

7

国网上海市电力企业

805.92

1,185.00

992.68

998.24

49.86%

8

金盘电气团体(上海)有限企业

679.13

709.01

559.08

829.07

40.28%

9

国网江苏省电力有限企业苏州供电
分企业

671.01

252.49

231.76

691.74

25.10%

10

北京合锐赛尔电力科技股份有限公


629.28

74.09

535.57

167.80

76.14%

11

江苏东恒电力器材有限企业

203.06

2,689.89

1,140.25

1,752.70

39.41%

12

江西德兰电气有限企业

193.23

1,051.06

109.43

1,134.87

8.79%

合计

14,314.59

10,097.96

13,460.35

10,952.22

55.14%



注:1.上表中,国网省企业及下辖地市供电分企业未归并列示;2.重要客户选择依据为应收账款期末
余额前十名或当期销售额前五名客户;3.回款比例=本期累计回款金额/(应收账款期初余额+本期增加数);
4.无锡燕兴灵通电力物资有限企业2019年2月13日改名为江苏骅腾电力科技有限企业,下同。


2018年度,标的企业重要客户的回款环境如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

2017年尾

应收账款余额

2018年度

应收账款增加数

2018年度

累计回款金额

2018年尾

应收账款余额

回款比例

1

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

3,833.45

6,072.54

6,171.45

3,734.54

62.30%

2

国网江苏省电力有限企业

2,266.13

2,351.96

3,439.18

1,178.91

74.47%

3

江苏好天电力科技有限企业

662.22

1,881.14

985.00

1,558.36

38.73%

4

江苏东恒电力器材有限企业

498.64

791.48

1,087.06

203.06

84.26%




5

国网山东省电力企业物资企业

486.18

348.86

776.04

59.00

92.93%

6

无锡广盈实业有限企业

482.09

289.05

445.43

325.71

57.76%

7

福建和盛塑业有限企业

474.40

126.85

601.25

-

100.00%

8

河南宇和电气有限企业

448.18

349.40

505.40

292.18

63.37%

9

江苏善德雅电气有限企业

272.79

8.90

259.23

22.46

92.03%

10

国网上海市电力企业

268.67

2,350.68

1,813.43

805.92

69.23%

11

江苏壹诺电力器材有限企业

-

2,402.89

142.58

2,260.31

5.93%

合计

9,692.75

16,973.75

16,226.05

10,440.45

60.85%



2017年度,标的企业重要客户的回款环境如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

2016年尾

应收账款余额

2017年度

应收账款增加数

2017年度

累计回款金额

2017年尾

应收账款余额

回款比例

1

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

2,631.44

9,154.58

7,952.57

3,833.45

67.47%

2

国网江苏省电力企业

2,086.91

6,381.66

6,202.43

2,266.13

73.24%

3

河南宇和电气有限企业

121.09

595.93

268.85

448.18

37.50%

4

苏州市新昌修建市政工程有限企业

89.28

339.73

275.48

153.53

64.21%

5

江苏好天电力科技有限企业

-

662.22

-

662.22

0.00%

6

国网山东省电力企业物资企业

-

1,999.16

1,512.98

486.18

75.68%

7

福建和盛塑业有限企业

-

1,158.45

684.06

474.40

59.05%

合计

4,928.72

20,291.75

16,896.37

8,324.09

66.99%



如上表所示,标的企业2019年1-5月重要客户应收账款累计收回金额为13,460.35万
元,应收账款累计收回比例55.14%,若不思量2019年1-5月新增销售所形成的债权,重
要客户应收账款累计收回金额占2018年尾应收账款余额14,314.59万元的比例为94.03%。

除江苏好天电力科技有限企业、南京旭亚琪电力科技有限企业、国网江苏省电力有限企业苏
州供电分企业、江西德兰电气有限企业等个体客户外,其余重要客户在2018年尾形成的应
收账款已于2019年1-5月根基全部收回。受重要客户金钱的收回以及对应收账款回款打点
力度的增强,2019年1-5月应收账款累计收回金额为16,743.14万元,占2018年尾应收
账款余额19,323.33万元的比例为86.65%。


同时,2017年度、2018年度,标的企业重要客户的应收账款收回状态也较为精采,重
要客户2017年尾、2016年尾形成的应收账款已于2018年度、2017年度根基全部收回。


受2018年尾应收账款余额增长较大且在2019年1-5月慢慢收回的影响,2019年1-5
月销售收款比例为139.91%,较2018年度75.96%、2017年度78.97%,销售收款比例增
长明明。


综上所述,跟着重要客户2018年尾应收账款的收回,2019年1-5月标的企业策划活


动发生的现金流量净额获得大幅晋升,具有公道性。


二、核查意见

经核查,大家认为,受标的企业所处行业销售季候性特点和非国网企业客户销售收入增
长的影响,2018年尾应收账款余额增长较大,跟着2019年1-5月对2018年尾应收账款的
收回,2019年1-5月标的企业策划勾当发生的现金流量净额大幅晋升,其变换趋势与同行
业可比企业根基一致,具有公道性。


问题2、申请文件显示,1)2019年1-5月苏州国宇前五大客户变换较大,商量类
(非国网类)客户销售收入占比为84.03%,较上年同期增加13.83%。2)2018
年尾应收账款余额较2017年尾增长68.55%,主要系2017年、2018年企业连续拓
展了商量类客户,这类客户结算周期相对付与各省电力企业直接结算更长。请申
请人:1)增补披露标的资产2019年1-5月前五大客户变换较大的原因,是否存在
国网企业客户流失的风险。2)增补披露标的资产与客户的条约详细环境,包罗
但不限于范例、期限、续期条款等,以及对标的资产的一连盈利本领的影响。3)
团结营业收入及客户的账期、信用政策环境,增补披露苏州国宇应收账款账龄与
信用政策的匹配性。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。


回覆:

一、增补披露标的资产2019年1-5月前五大客户变换较大的原因,是否存在
国网企业客户流失的风险。


(一)陈诉期内,标的企业主要客户变换环境

陈诉期内,标的企业前十大客户环境如下:

序号

2019年1-5月

前十大客户

销售额

(万元)

2018年度

前十大客户

销售额

(万元)

2017年度

十大客户

销售额

(万元)

1

江苏东恒电力器材有限企业

2,424.44

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

5,482.59

无锡燕兴灵通电力物资
有限企业

7,584.66

2

江苏骅腾电力科技有限企业

1,310.28

国网江苏省电力有限企业

3,077.14

国网江苏省电力有限公


5,265.43

3

大江控股团体电力科技有限
企业

968.95

国网上海市电力企业

2,134.72

国网山东省电力企业

1,743.17

4

江西德兰电气有限企业

924.90

江苏壹诺电力器材有限企业

2,056.46

福建和盛塑业有限企业

990.13

5

国网上海市电力企业

916.65

江苏好天电力科技有限企业

1,622.20

江苏好天电力科技有限
企业

566.00

6

江苏壹诺电力器材有限企业

885.54

江苏天菱电力设备有限企业

1,236.22

河南宇和电气有限企业

502.80

7

江苏诚威电力设备有限企业

767.63

大江控股团体电力科技有限企业

1,204.41

无锡广盈实业有限企业

412.05




8

国网江苏省电力有限企业

661.92

南京旭亚琪电力科技有限企业

1,176.46

江苏东恒电力器材有限
企业

392.31

9

金盘电气团体(上海)有限公


618.88

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业


891.71

苏州龙兴线缆有限企业

331.51

10

江苏善德雅电气有限企业

295.51

金盘电气团体(上海)有限企业


744.57

苏州市新昌修建市政工
程有限企业

290.02

合计

9,774.68



19,626.48



18,078.09

占营业收入的比例

92.05%



74.16%



89.12%



注:无锡燕兴灵通电力物资有限企业2019年2月13日改名为江苏骅腾电力科技有限企业。


陈诉期内,标的企业前十大客户销售收入总额占当期营业收入的比例别离为92.05%、
74.16%、89.12%,因此,标的企业前十大客户为主要客户。


如上表所示,标的企业2018年度主要客户销售合计金额为19,626.48万元,较2017
年度18,078.09万元增加1,548.39万元,可是主要客户销售占比却由2017年度的89.12%
下降至2018年度的74.16%;2019年1-5月主要客户销售合计金额为9,774.68万元,较
上年同期7,346.64万元增加2,428.04万元,主要客户销售占比由上年同期的80.66%增加
至本期的92.05%。


陈诉期内,受客户订单获取以及产物交付验收时点的影响,主要客户的销售总额占当期
收入的比例存在必然的颠簸,主要原因详细如下:

1、标的企业在保持对国网企业市场开辟力度的同时,加大了对非国网企业客户市场的
拓展,非国网企业客户家数增加,销售额在100万元以上的非国网企业客户数量由2017年
度的16家增加至2018年度24家。在销售实现方面,非国网企业客户的销售额由2017年
度的12,811.46万元增加至2018年度的20,180.86万元,增加7,369.40万元,增长57.52%,
2019年1-5月,非国网企业客户的销售额为8,923.95万元,较上年同期6,393.86万元增
加2,530.09万元,增长39.57%。非国网企业客户家数和销售额的增加,使得标的企业低落
了对个体客户的依赖,促进了标的企业策划业绩的增长。


2、跟着产能的提高,产物种类和布局得以富厚,满意差异客户对差异产物种类的需求,
从而使得标的企业获取市场订单的本领晋升。详细表示为标的企业与主要客户签订的订单金
额方面,2018年全年与主要客户新签订单总额29,238.85万元,较2017年全年新签订单
总额9,886.42万元增加19,352.43万元,增长195.75%,2019年1-5月与主要客户新签订
单总额14,781.99万元,较上年同期新签订单总额8,076.44万元增加6,705.55万元,增长
83.03%。


3、停止2019年5月31日,标的企业在手订单环境如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

在手订单金额(不含税)

1

江苏骅腾电力科技有限企业

6,948.95




2

国网上海市电力企业

4,539.81

3

江西德兰电气有限企业

2,699.27

4

江苏东恒电力器材有限企业

2,514.92

5

江苏壹诺电力器材有限企业

1,484.10

6

江苏诚威电力设备有限企业

1,055.72

7

国网江苏省电力有限企业

529.31

8

江苏天菱电力设备有限企业

335.50

9

金盘电气团体(上海)有限企业

299.39

10

江苏好天电力科技有限企业

184.61

11

其他客户(金额小于100万)

353.27

合计

20,944.85



如上表所示,停止2019年5月31日,对主要客户的在手订单富裕。陈诉期内,对主
要客户销售额的变换主要系受订单实行环境和产物交付验收时点的影响。


标的企业订单的实行和获取是转动的,一方面,条约签订后,客户一般按照条约约定下
达详细的供货订单,工程项目标希翼抉择着供货订单下达的频次和每次供货的数量,但一般
不高出已签订的条约中约定的供货总数,标的企业按客户要求完成产物的出产、交付、验收;
另一方面,标的企业通过努力的市场拓展,不绝获取新的客户订单。详细表示为,停止2019
年5月31日,标的企业在手订单不含税总额为20,944.84万元,2019年6-8月实现销售收
入7,531.30万元(未审计),2019年6-8月新获取的客户订单不含税总额为3,688.25万
元,标的企业在手订单均正在实行,且客户新的订单在不绝增加。


(二)2019年1-5月前五大客户变换的详细原因

2019年1-5月,标的企业前五大客户变换环境如下表所示:

排名

2019年1-5月

2018年度

1

江苏东恒电力器材有限企业

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

2

江苏骅腾电力科技有限企业

国网江苏省电力有限企业

3

大江控股团体电力科技有限企业

国网上海市电力企业

4

江西德兰电气有限企业

江苏壹诺电力器材有限企业

5

国网上海市电力企业

江苏好天电力科技有限企业



注:无锡燕兴灵通电力物资有限企业2019年2月13日改名为江苏骅腾电力科技有限企业。


如上表所示,2019年1-5月前五大客户变换环境可以归为三类:第一类:在2019年
1-5月和2018年度均为前五大客户的是江苏骅腾电力科技有限企业、国网上海市电力企业;
第二类:在2018年度为前五大客户、在2019年1-5月不再为前五大客户的是国网江苏省
电力有限企业、江苏壹诺电力器材有限企业、江苏好天电力科技有限企业;第三类:2019
年1-5月新增的前五大客户的是江苏东恒电力器材有限企业、大江控股团体电力科技有限公


司、江西德兰电气有限企业。详细阐明如下:

1、第一类,在2019年1-5月、2018年度均为前五大客户

(1)江苏骅腾电力科技有限企业

陈诉期内,江苏骅腾电力科技有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

1,310.28

5,482.59

7,584.66

2018年第一大客户,2019年1-5
月第二大客户

占营业收入比例

12.34%

20.72%

37.39%



如上表所示,标的企业2018年度对江苏骅腾电力科技有限企业的销售额较2017年度
有所淘汰,主要系受江苏骅腾电力科技有限企业客户国网企业条约的获取和订单的实行环境
影响所致。江苏骅腾电力科技有限企业为标的企业恒久相助的客户单元,在2018年、2019
年1-5月均为前五大客户。


(2)国网上海市电力企业

陈诉期内,国网上海市电力企业(以下简称“上海国网”)销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

916.65

2,134.72

246.12

2018年第三大客户,2019年1-5
月第五大客户

占营业收入比例

8.63%

8.07%

1.21%



如上表所示,上海国网为标的企业陈诉期内新拓展的客户单元,2019年1-5月销售额
较上年同期502.44万元增加414.21万元,增长82.44%,2018年度较2017年度增加
1,888.60万元,在2018年、2019年1-5月均为前五大客户。


形成上述销售额颠簸的主要原因为,一方面,国网企业一般按照工程进度向供给商下达
供货订单,供给商在收到供货订单后开始供货至施工地,从而完成产物的交付验收;另一方
面,陈诉期内,标的企业累计4次中标上海国网物资采购招标并签订销售条约,条约的签
订时间别离为2017年9月29日、2018年4月23日、2018年12月6日、2018年12月
7日,中标金额别离为837.65万元、3,633.03万元、4,250.76万元及1,497.40万元。条约
签订并实行的时间、以及产物的交付验收时点是形成陈诉期内销售额颠簸的主要原因。


2、第二类,在2018年度为前五大客户、在2019年1-5月不再为前五大客户

(1)国网江苏省电力有限企业

陈诉期内,国网江苏省电力有限企业(以下简称“江苏国网”)销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

661.92

3,077.14

5,265.43

2018年第二大客户,2019年1-5




占营业收入比例

6.23%

11.63%

25.96%

月第八大客户



标的企业所处行业内的供给商与国网企业的条约实行模式为,供给商取得中标并签订销
售条约后,国网企业一般按照工程进度向供给商下达供货订单,供给商在收到供货订单后开
始供货至电力项目施工地,从而完成产物的交付验收。一般在中标后6至12个月内完成产
品的交付验收。


条约签订并实行的时间、以及产物的交付验收时点是形成陈诉期内对江苏国网销售额波
动的主要原因。2017年,标的企业中标江苏国网物资采购招标并签订条约总额为5,117.03
万元的销售条约,上述条约于签订之日起开始实行,并按产物交付验收时点确认相应的销售
收入。受电力项目施工进度的影响,部门条约实行时间较长,从而导致部门条约收入2018
年度和2019年1-5月实现。


2018年、2019年1-5月,江苏国网共计开展了三次电缆掩护管产物的物资采购招标工
作,标的企业未能取得中标,主要原因系:(1)标的企业团结在手订单以及产能环境,未
参加2018年7月江苏国网第一次电缆掩护管产物物资采购招标;(2)2018年10月、2019
年3月江苏国网开展2018年第二次和2019年第一次电缆掩护管产物物资采购招标期间,
因标的企业电缆掩护管产物被江苏国网抽检呈现III级质量问题,导致标的企业被暂停投标
而未能参加投标。按照《国网电网企业供给商不良行为处理惩罚打点细则》的有关划定,供给商
产物质量问题分为三个品级,即I级质量问题为严重质量问题,II级质量问题为较严重质量
问题,III级质量问题为一般质量问题(按照《国度电网企业电气设备抽检纲要》第3.7条的
有关划定,通过简朴修复可实时更正的属于一般质量问题)。


陈诉期内,标的企业电缆掩护管产物曾因呈现一般质量问题被江苏国网暂停投标,江苏
国网已出具说明,标的企业已整改完毕。今朝,江苏国网已规复了标的企业电缆掩护管产物
的中标资格。标的企业将努力参加江苏国网2019年下半年电缆掩护管产物物资采购招标。


受前述标的企业未能在2018年取得江苏国网电缆掩护管产物物资采购中标的影响,标
的企业2019年1-5月对江苏国网销售额淘汰较大,在2019年1-5月虽未能进入前五名客
户,但仍为重要客户。


(2)江苏壹诺电力器材有限企业

陈诉期内,江苏壹诺电力器材有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

885.54

2,056.46

-

2018年第四大客户,2019年1-5
月第六大客户

占营业收入比例

8.34%

7.77%

-



如上表所示,江苏壹诺电力器材有限企业为标的企业2018年新拓展的电缆掩护管、电
能计量箱等产物客户,2018年度实现销售收入2,056.46万元,占当年营业收入的比例为
7.77%,为2018年第四大客户。跟着产物的慢慢交付验收,且后续未再继承签订新的大额


条约,且其他客户销售额增长,因此,2019年1-5月未再成为前五大客户。形成前述变换
的主要原因如下:

2018年4月、2018年10月,标的企业与江苏壹诺电力器材有限企业别离签订条约总
额为2,002.93万元、2,076.92万元的销售条约,上述条约自签订之日起开始实行,产物于
2018年6月开始慢慢交付验收,并在2018年实现销售收入 2,056.46万元,剩余部门在
2019年继承实行。2019年4月,两边又签订了条约总额为311.87万元的销售条约。受前
述条约实行期间、产物交付验收时点的影响,2018年度、2019年1-5月别离实现销售收入
2,056.46万元、885.54万元。


(3)江苏好天电力科技有限企业

陈诉期内,江苏好天电力科技有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

100.30

1,622.20

566.00

2018年第五大客户

占营业收入比例

0.94%

6.13%

2.79%



如上表所示,江苏好天电力科技有限企业为标的企业2017年新拓展的电缆掩护管产物
客户,2017年度、2018年度别离实现销售收入566.00万元、1,622.20万元,占当年营业
收入的比例别离为2.79%、6.13%,为2018年第五大客户。跟着产物的慢慢交付验收,且
后续未再继承签订新的大额条约,因此,2019年1-5月仅继承实行原有条约的剩余部门,
2019年1-5月实现销售收入100.30万元,占当期营业收入的比例仅为0.94%。形成前述
变换的主要原因如下:

2017年8月、2017年9月,标的企业与江苏好天电力科技有限企业别离签订条约总
额为1,495.46万元、868.60万元的销售条约,上述条约自签订之日起开始实行,产物于2017
年9月开始慢慢交付验收,并在2017年度、2018年度别离实现销售收入566.00万元、
1,622.20万元。2019年1-5月,继承实行前述销售条约的剩余部门,因此,2019年1-5
月实现的销售收入仅为100.30万元。


3、第三类,2019年1-5月新增的前五大客户

(1)江苏东恒电力器材有限企业

陈诉期内,江苏东恒电力器材有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

2,424.44

616.41

392.31

2019年1-5月第一大
客户

占营业收入比例

22.83%

2.33%

1.93%



如上表所示,标的企业对江苏东恒电力器材有限企业的销售额由2018年度的616.41


万元增加至2019年1-5月的2,424.44万元,并成为2019年1-5月第一大客户,形成前述
变换的主要原因如下:

2018年9月27日,标的企业与江苏东恒电力器材有限企业签订条约总额为1,172.19
万元的销售条约,该条约在2018年实行并于当年实现收入616.41万元,剩余部门在2019
年继承实行。同时,2019年3月5日,两边又签订了条约总额为3,964.55万元的销售条约,
该条约自签订之日起开始实行。受前述条约实行期间、产物交付验收时点的影响,2019年
1-5月标的企业对其销售额增长较大,实现销售收入2,424.44万元。


(2)大江控股团体电力科技有限企业

陈诉期内,大江控股团体电力科技有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

968.95

1,204.41

-

2018年第七大客户,2019年1-5
月第三大客户

占营业收入比例

9.12%

4.55%

-



如上表所示,大江控股团体电力科技有限企业为标的企业2018年新拓展的JP柜产物
客户,2019年1-5月实现销售968.95万元,占当期营业收入的比例为9.12%,并成为2019
年1-5月第三大客户,形成前述变换的主要原因如下:

2018年1月8日,标的企业与大江控股团体电力科技有限企业签订条约总额为229.36
万元的销售条约,该条约自签订之日起开始实行,产物于当年度全部交付验收并实现收入
196.03万元。同时,2018年10月、2018年12月,两边别离签订了条约总额为1,320.98
万元、792.31万元的销售条约,该条约自签订之日起开始实行。2019年4月,两边签订了
条约总额为157.70万元的销售条约。受前述条约实行期间、JP柜产物交付验收时点的影响,
2018年度、2019年1-5月实现销售收入1,204.41万元、968.95万元。


(3)江西德兰电气有限企业

陈诉期内,江西德兰电气有限企业销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

备注

销售额

924.90

166.58

-

2019年1-5月

第四大客户

占营业收入比例

8.71%

0.63%

-



如上表所示,江西德兰电气有限企业为标的企业2018年新拓展的电缆掩护管产物客户,
2019年1-5月实现销售924.90万元,占当期营业收入的比例为8.71%,并成为2019年
1-5月第四大客户,形成前述变换的主要原因如下:

2018年11月,标的企业与江西德兰电气有限企业签订条约总额为795.49万元的销售
条约,该条约自签订之日起开始实行,产物于2018年部门交付验收并实现收入166.58万


元,剩余部门在2019年继承实行。同时,2019年1月和2019年4月,两边又别离签订了
条约总额为1,628.34万元和1,755.02万元的销售条约,该条约自签订之日起开始实行。受
前述条约实行期间、产物交付验收时点的影响,2019年1-5月标的企业对其销售额增长较
大,实现销售收入924.90万元。


(三)是否存在国网企业客户流失的风险

标的企业对国网企业客户的业务均通过招投标方法取得。今朝,海内各省电力企业的设
备采购遵循严格的预算打点制度,各级电力企业按照各自职责和权限,举办投资立项的申请
与审批,并采纳招标方法实施采购。电力企业部属物资部分认真详细招标的组织事情。招标
信息及中标信息都在国度电网企业电子商务平台上统一果真宣布,投标文件由招标人从专家
库随机抽取技能和商务专家举办评标。项目中标后由省电力企业部属的电力物资部分认真签
订采购条约、物资分派、物资配送、货款结算等。各地市(县)供电物资需求部分,认真货
物的交代、验收和利用。


标的企业所处行业内的供给商与国网企业的条约实行模式为:供给商中标并签订销售合
同后,国网企业一般按照工程进度向供给商下达供货订单,供给商在收到供货订单后开始供
货至电力项目施工地,从而完成产物的交付验收。一般在中标后6至12个月内完成产物的
交付验收。因此,陈诉期内,标的企业对国网企业客户销售额的颠簸除受中标及签订条约情
况影响外,还受条约的实行时间、产物交付验收时点等因素影响。


2018年4月、2018年12月,标的企业取得上海国网电缆掩护管产物物资采购中标并
签订销售条约的含税金额别离为3,633.03万元、5,748.16万元,停止2019年5月31日,
标的企业对国网企业客户的在手订单不含税总额为5,069.11万元。今朝,上述在手订单均
正在实行,产物按国网企业客户的要求连续交付验收,估量于2019年底全部实行完毕并确
认相应的销售收入。同时,标的企业仍将继承努力参加上海国网电缆掩护管产物物资采购招
标。


陈诉期内,标的企业电缆掩护管产物曾因呈现一般质量问题被江苏国网暂停投标,江苏
国网已出具说明,标的企业已整改完毕。今朝,江苏国网已规复了标的企业电缆掩护管产物
的中标资格。标的企业将努力参加江苏国网2019年下半年电缆掩护管产物物资采购招标。


综上所述,2019年1-5月标的企业前五大客户的变换主要系受客户订单获取、客户合
同实行时间、电力项目施工进度以及产物交付验收时点等因素影响所致,具有公道性,不存
在国网企业客户流失的风险。


二、增补披露标的资产与客户的条约详细环境,包罗但不限于范例、期限、
续期条款等,以及对标的资产的一连盈利本领的影响

陈诉期内,标的企业签订的单个条约含税金额在100万元以上的环境如下:

单元金额:人民币万元


序号

客户名称

签订时间

产物名称

条约金额

(含税)

条约期限

1

国网江苏省电力有限企业

2017.1.11

配电箱

2,258.21

2017年1月11日至2018年1月10日

2

河南宇和电气有限企业

2017.3.17

JP柜

164.86

乙方凭据淮安供电企业所要求的交货期
交货

3

河南宇和电气有限企业

2017.3.17

JP柜

122.70

乙方应凭据货品地址供电企业所要求的
交货期交货

4

国网山东省电力企业

2017.4.27

电缆掩护管

380.31

买方理睬在本条约生效之日起1年内

5

国网山东省电力企业

2017.4.27

仪表箱、电能计量箱

712.68

买方理睬在本条约生效之日起1年内

6

国网江苏省电力有限企业

2017.5.22

柱上断路器

652.84

2017年5月22日至2018年5月21日

7

国网江苏省电力有限企业

2017.5.24

电缆掩护管

1,300.77

2017年5月24日至2018年5月18日

8

国网山东省电力企业

2017.5.31

电缆掩护管

187.14

2017年5月31日至2018年4月30日

9

江苏好天电力科技有限企业

2017.8.24

电缆掩护管

1,495.46

未约定

10

江苏好天电力科技有限企业

2017.9.4

电缆掩护管

868.60

未约定

11

国网上海市电力企业

2017.9.29

电缆掩护管

837.65

2017年10月1日至2018年9月30日

12

国网江苏省电力有限企业

2017.12.21

电缆掩护管

905.21

2017年12月21日至2018年12月18


13

大江控股团体电力科技有限企业

2018.1.8

JP柜

229.36

至2018年1月25日

14

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.2.5

配电箱、电缆分支箱

1,448.10

自本协议自两边签订之日起生效,有效
期为甲方上述中标项目实行竣事终止

15

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.3.29

配电箱

304.73

未约定

16

江苏壹诺电力器材有限企业

2018.4.10

电缆掩护管

732.23

未约定

17

江苏壹诺电力器材有限企业

2018.4.10

铁附件

1,270.69

未约定

18

国网江苏省电力有限企业

2018.4.17

电缆分支箱

130.75

未约定

19

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.4.20

配电箱、电缆分支箱

216.17

未约定

20

国网上海市电力企业

2018.4.23

电缆掩护管

3,633.03

2018年7月1日至2019年6月30日

21

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.5.8

配电箱等

105.31

未约定

22

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.6.20

配电箱、电缆分支箱

205.90

未约定

23

北京合锐赛尔电力科技股份有限
企业

2018.6.28

配电箱、电缆分支箱

143.09

未约定

24

江苏东恒电力器材有限企业

2018.9.27

电缆掩护管

1,172.19

未约定

25

江苏诚威电力设备有限企业

2018.9.30

电缆掩护管

962.68

未约定

26

江苏诚威电力设备有限企业

2018.10.8

铁附件

868.66

未约定

27

江苏壹诺电力器材有限企业

2018.10.8

电缆掩护管

1,203.59

未约定




28

江苏壹诺电力器材有限企业

2018.10.8

电能计量箱

873.33

未约定

29

大江控股团体电力科技有限企业

2018.10.24

JP柜

584.38

未约定

30

大江控股团体电力科技有限企业

2018.10.30

JP柜

736.60

未约定

31

金盘电气团体(上海)有限企业

2018.11.1

JP柜

196.93

未约定

32

金盘电气团体(上海)有限企业

2018.11.2

JP柜

147.69

未约定

33

江苏诚威电力设备有限企业

2018.11.3

电缆掩护管

1,087.11

未约定

34

金盘电气团体(上海)有限企业

2018.11.3

JP柜

108.31

未约定

35

江西德兰电气有限企业

2018.11.16

电缆掩护管

795.49

未约定

36

江苏诚威电力设备有限企业

2018.11.21

电缆掩护管

396.00

未约定

37

国网上海市电力企业

2018.12.6

电缆掩护管

4,250.76

2019年1月1日至2019年12月31日

38

国网上海市电力企业

2018.12.7

电缆掩护管

1,497.40

2019年1月1日至2019年12月31日

39

金盘电气团体(上海)有限企业

2018.12.19

JP柜

109.29

未约定

40

金盘电气团体(上海)有限企业

2018.12.19

JP柜

147.69

未约定

41

大江控股团体电力科技有限企业

2018.12.26

JP柜

792.31

未约定

42

江西德兰电气有限企业

2019.1.2

电缆掩护管

1,628.34

未约定

43

江苏善德雅电气有限企业

2019.1.5

JP柜

326.88

未约定

44

金盘电气团体(上海)有限企业

2019.1.14

JP柜

196.93

未约定

45

金盘电气团体(上海)有限企业

2019.1.14

JP柜

137.85

未约定

46

江苏诚威电力设备有限企业

2019.2.26

电缆掩护管

316.80

未约定

47

江苏壹诺电力器材有限企业

2019.2.27

电缆掩护管

366.32

未约定

48

江苏骅腾电力科技有限企业

2019.3.1

电缆掩护管

5,261.72

未约定

49

江苏东恒电力器材有限企业

2019.3.5

电缆掩护管

1,845.96

未约定

50

江苏东恒电力器材有限企业

2019.3.5

电缆掩护管

2,118.59

未约定

51

江西德兰电气有限企业

2019.4.9

电缆掩护管

1,755.02

未约定

52

大江控股团体电力科技有限企业

2019.4.10

JP柜

157.70

未约定

53

江苏壹诺电力器材有限企业

2019.4.17

电能计量箱

311.87

未约定



陈诉期内,标的企业与客户之间所签订的条约均按约定有效实行,未发生条约纠纷。


标的企业与国网企业客户的条约推行时间根基都在一年之内,与非国网客户的条约推行
时间虽未在条约中明晰,但按照汗青相助环境,推行时间一般也在一年以内。标的企业与主
要客户均成立了精采、可一连的相助干系,主要客户诺言精采,已签订条约均能正常实行,
标的企业与主要客户的相助不存在违约风险。因此,标的企业与主要客户的相助具备不变性。


同时,标的企业具备较好的重要客户维护和新客户拓展法子,陈诉期内,标的企业与现
有存量客户均能保持较好的相助干系,标的企业努力开辟客户,新增客户数量逐年增加。因
此,标的企业的客户相助环境有利于策划的不变性和盈利本领的可一连性。



三、团结营业收入及客户的账期、信用政策环境,增补披露苏州国宇应收账
款账龄与信用政策的匹配性

(一)收入确认政策及应收账款信用政策

陈诉期内,标的企业收入确认政策为:在已将商品所有权上的主要风险和酬金转移给购
货方,既没有保存凡是与所有权相接洽的继承打点权,也没有对已售出的商品实施有效节制,
收入的金额、相关的已产生或将产生的本钱可以或许靠得住地计量,相关的经济好处很大概流入时,
确认销售商品收入。


标的企业收入确认的详细原则为:产物销售价值已确定,条约(或订单)约定货品送达
客户指定所在,主要风险及酬金已经产生转移,在取得客户的验收凭证后确认销售收入。


陈诉期内,标的企业主要客户的信用政策环境如下:

主要客户名称

2019年1-5月

2018年度

2017年度

信用政策是
否产生变革

江苏东恒电力器材有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



江苏骅腾电力科技有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



大江控股团体电力科技有限公


发货验收后6个月

发货验收后6个月

无业务往来



江西德兰电气有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



国网上海市电力企业

发货验收后4个月

发货验收后4个月

发货验收后4个月



江苏壹诺电力器材有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



江苏诚威电力设备有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



金盘电气团体(上海)有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

无业务往来



国网江苏省电力有限企业

发货验收后4个月

发货验收后4个月

发货验收后4个月



无锡广盈实业有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



江苏好天电力科技有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



福建和盛塑业有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



南京旭亚琪电力科技有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



北京合锐赛尔电力科技股份有
限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



国网山东省电力企业物资企业

发货验收后4个月

发货验收后4个月

发货验收后4个月



江苏国网苏州供电分企业

发货验收后4个月

发货验收后4个月

发货验收后4个月



河南宇和电气有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月



江苏善德雅电气有限企业

发货验收后6个月

发货验收后6个月

发货验收后6个月





(二)应收账款账龄与信用政策的匹配性


2017年尾、2018年尾和2019年5月末,1年以内应收账款占比别离为98.78%、93.54%
和95.68%,各期末应收账款根基都在1年以内。


陈诉期各期末应收账款余额前十名客户的账龄与其信用政策匹配性详细环境如下:

1、停止2019年5月末,应收账款余额前十名客户的账龄与其信用政策匹配
环境

单元金额:人民币万元

客户名称

2019年5月末

余额

信用期内

信用期外

信用期

账龄

江苏东恒电力器材有限企业

1,752.70

1,733.29

19.41

发货验收后6个月

1年以内

江苏骅腾电力科技有限企业

1,408.72

1,043.46

365.25

发货验收后6个月

1年以内

江苏壹诺电力器材有限企业

1,316.95

1,292.03

24.92

发货验收后6个月

1年以内

江西德兰电气有限企业

1,134.87

1,123.62

11.25

发货验收后6个月

1年以内

国网上海市电力企业

998.24

865.35

132.89

发货验收后4个月

1年以内

江苏诚威电力设备有限企业

884.70

884.70

-

发货验收后6个月

1年以内

金盘电气团体(上海)有限企业

829.07

829.07

-

发货验收后6个月

1年以内

大江控股团体电力科技有限企业

819.12

819.12

-

发货验收后6个月

1年以内

江苏好天电力科技有限企业

764.96

108.22

656.75

发货验收后6个月

1年以内

国网江苏省电力有限企业苏州供电
分企业

691.74

218.62

473.12

发货验收后4个月

1年以内 543.26
万元;1-2年
148.48万元

小计

10,601.06

8,917.47

1,683.59





2019年5月末应收账款余额

14,733.66









占期末应收账款余额的比重

71.95%









应收账款前十名客户信用期内、信用
期外占比环境



84.12%

15.88%







如上表所示,应收账款前十名客户中江苏好天电力科技有限企业和国网江苏省电力有限
企业苏州供电分企业信用期外的应收账款金额较大,个中,江苏好天电力科技有限企业信用
期外应收账款金额较大的主要原因为,受其供货的部门国网企业电力工程标段结算迟钝的影
响,国网企业未与其结算,凭据行业结算的老例,其亦未付出相应的货款给标的企业。国网
江苏省电力有限企业苏州供电分企业信用期外应收账款金额较大的主要原因为,标的企业销
售给国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业的产物主要为低压电气成套设备,其按设备所
处的电力工程标段希翼环境付出货款。


2、停止2018年尾,应收账款余额前十名客户的账龄与其信用政策匹配环境

单元金额:人民币万元


客户名称

2018年尾余额

信用期内

信用期外

信用期

账龄

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

3,734.54

3,096.07

638.47

发货验收后6个月

1年以内 3,469.63 万
元;1-2年264.91万元

江苏壹诺电力器材有限企业

2,260.31

2,239.01

21.29

发货验收后6个月

1年以内

江苏好天电力科技有限企业

1,558.36

569.89

988.48

发货验收后6个月

1年以内 1,523.01 万
元;1-2年 35.35万元

南京旭亚琪电力科技有限企业

1,364.69

1,364.69

-

发货验收后6个月

1年以内

国网江苏省电力有限企业

1,178.91

595.64

583.27

发货验收后4个月

1年以内 762.88万元;
1-2年 416.03万元

大江控股团体电力科技有限企业

1,036.15

1,036.15

-

发货验收后6个月

1年以内

国网上海市电力企业

805.92

719.65

86.27

发货验收后4个月

1年以内

金盘电气团体(上海)有限企业

679.13

679.13

-

发货验收后6个月

1年以内

国网江苏省电力有限企业苏州供电企业

671.01

315.00

356.01

发货验收后4个月

1年以内 523.63万元 ;
1-2年147.37万元

北京合锐赛尔电力科技股份有限企业

629.28

518.31

110.97

发货验收后6个月

1年以内

小计

13,918.30

11,133.54

2,784.76





2018年尾应收账款余额

19,323.33









占期末应收账款余额的比重

72.03%









应收账款前十名客户信用期内、信用期
外占比环境



79.99%

20.01%







3、停止2017年尾,应收账款余额前十名客户的账龄与其信用政策匹配环境

单元金额:人民币万元

客户名称

2017年尾余额

信用期内

信用期外

信用期

账龄

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

3,833.45

3,683.01

150.44

发货验收后6个月

1年以内 3,795.95 万
元;1-2年 37.50万元

国网江苏省电力有限企业

2,266.13

1,666.35

599.78

发货验收后4个月

1年以内

江苏好天电力科技有限企业

662.22

662.22

-

发货验收后6个月

1年以内

江苏东恒电力器材有限企业

498.64

498.64

-

发货验收后6个月

1年以内

国网山东省电力企业物资企业

486.18

443.06

43.12

发货验收后4个月

1年以内

无锡广盈实业有限企业

482.09

482.09

-

发货验收后6个月

1年以内

福建和盛塑业有限企业

474.40

474.40

-

发货验收后6个月

1年以内

河南宇和电气有限企业

448.18

243.35

204.83

发货验收后6个月

1年以内

江苏善德雅电气有限企业

272.79

272.79

-

发货验收后6个月

1年以内

国网上海市电力企业

268.67

268.67

-

发货验收后4个月

1年以内

小计

9,692.75

8,694.58

998.17





2017年尾应收账款余额

11,464.17












占期末应收账款余额的比重

84.55%









应收账款前十名客户信用期内、信
用期外占比环境



89.70%

10.30%







综上所述,陈诉期各期末,标的企业应收账款账龄与信用政策总体上相匹配。


四、核查意见

经核查,大家认为:

1、2019年1-5月标的企业前五大客户的变换主要系受客户订单获取、客户条约实行时
间、电力项目施工进度以及产物交付验收时点等因素影响所致,具有公道性,不存在国网公
司客户流失的风险。


2、标的企业具备较好的重要客户维护和新客户拓展法子,陈诉期内,标的企业与现有
存量客户均能保持较好的相助干系,标的企业努力开辟客户,新增客户数量逐年增加。因此,
标的企业的客户相助环境有利于策划的不变性和盈利本领的可一连性。


3、陈诉期各期末,标的企业应收账款账龄与信用政策总体上相匹配。


问题3、申请文件显示,2017年尾、2018年尾和2019年5月末,苏州国宇应收账
款净额别离为111,104,729.26元、186,356,548.12元和142,279,104.75元,占流
动资产和总资产的比例较高,且变换较大。请申请人:1)团结标的资产的主要
销售模式、对主要客户的信用政策、同行业可比企业回款环境等,增补披露陈诉
期各期苏州国宇应收账款及应收单据占较量高以及变换的原因及公道性。2)补
充披露苏州国宇陈诉期末应收账款的期后回款环境,是否存在大额应收账款过时
环境,并结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披露坏账筹备计提
是否充实。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。


回覆:

一、团结标的资产的主要销售模式、对主要客户的信用政策、同行业可比公
司回款环境等,增补披露陈诉期各期苏州国宇应收账款及应收单据占较量高以及
变换的原因及公道性

(一)标的企业主要销售模式

陈诉期内,标的企业销售模式分为招投标模式和商量模式,对国网企业客户获取订单的
方法为招投标模式,对非国网企业客户主要回收商量的方法直接举办条约洽谈。


针对国网企业客户,标的企业开展投标业务,在中标后取得相应的中标通知书(约定了
包名、货品名称、数量和中标金额),国网企业客户将与标的企业签订协议库存货品采购合


同(约定条约编号、详细货品品类及型号、数量、单价、含税金额、供货期、交货所在等条
款);针对非国网企业客户,标的企业与恒久相助的江苏骅腾电力科技有限企业通过签订框
架条约的方法开展业务,与其他客户签订货品采购条约,随后按照客户发出的订单确定每批
次产物的销售价值、交付数量等。


(二)标的企业主要客户的信用政策

按照标的企业与客户签订的协议库存货品采购条约、货品采购条约,结算方法主要为银
行汇款或银行承兑汇票。标的企业凡是给以客户必然的信用额度,并在与客户对账确认收入
后给以客户必然的信用账期。按照行业老例、客户资质、采购局限、汗青相助环境对客户进
行分类打点。


主要客户结算周期详细为:受国网企业内部付款审批流程的影响,差异的国网企业结算
期也不尽沟通,陈诉期内,标的企业对国网企业的结算期一般为发货验收后4个月内结算货
款。而非国网企业客户一般在与国网企业结算后才付出货款,因此,对非国网企业客户的结
算期一般为发货验收后6个月,较国网企业直接结算有必然的滞后。


(三)同行业可比上市企业销售收款比例环境

陈诉期内,标的企业与行业可比上市企业销售收款比例环境较量如下:

企业名称

2019年1-6月/

2019年1-5月

2018年度

2017年度

森源电气(002358.SZ)

228.45%

59.09%

63.91%

大烨智能(300670.SZ)

95.53%

83.13%

91.01%

华自科技(300490.SZ)

94.65%

55.98%

84.50%

双杰电气(300444.SZ)

110.42%

86.59%

67.64%

金冠股份(300510.SZ)

102.77%

81.76%

79.10%

合纵科技(300477.SZ)

101.48%

96.03%

81.99%

平均值

122.22%

77.10%

78.02%

标的企业

139.91%

75.96%

78.97%



注:因无法从果真渠道获取同行业可比企业的期后回款环境,故用销售商品、提供劳务收到的现金占营业
收入的比例(销售收款比例)来反应同行业可比上市企业的销售回款环境。


如上表所示,标的企业销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例及变换趋势与
同行业可比上市企业根基一致,无明明差别。


(四)应收单据及应收账款占较量高的原因及公道性

陈诉期内,应收单据及应收账款占营业收入的比譬喻下:

单元金额:人民币万元


项目

2019年5月31日或
2019年1-5月

2018年12月31日或
2018年度

2017年12月31日或
2017年度

应收单据及应收账款

14,527.91

19,175.65

11,659.53

营业收入

10,619.36

26,465.38

20,285.54

占营业收入的比例

136.81%

72.46%

57.48%



注:上表中应收账款为应收账款账面代价。


如上表所示,陈诉期各期末,标的企业应收单据及应收账款的账面代价别离为
11,659.53 万元、19,175.65万元和14,527.91万元,占营业收入的比例别离为57.48%、
72.46%和136.81%,2018年尾应收单据及应收账款较2017年尾增加7,516.12万元,增
长64.46%,详细原因阐明如下:

1、客户布局变换影响

陈诉期内,标的企业国网企业客户和非国网企业客户的销售额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

销售额

占比

销售额

占比

销售额

占比

国网企业

1,695.41

15.97%

6,284.52

23.75%

7,474.08

36.84%

非国网企业

8,923.95

84.03%

20,180.86

76.25%

12,811.46

63.16%

合计

10,619.36

100.00%

26,465.38

100.00%

20,285.54

100.00%



如上表所示,2018年度标的企业客户中非国网企业客户销售占比提高,该类客户2018
年度销售收入较2017年度增加7,369.40万元,增长57.52%。由于该类客户的终端客户大
部门也为国网企业,该类客户一般在与国网企业结算后再与标的企业举办结算,因此,该类
客户金钱的结算一般会滞后于国网企业。


陈诉期内,标的企业对非国网企业客户销售额、应收账款余额及占比环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年1-5月/2019年5月末

2018年度/2018年尾

2017年度/2017年尾

销售额/余额

占比

销售额/余额

占比

销售额/余额

占比

销售收入

8,923.95

84.03%

20,180.86

76.25%

12,811.46

63.16%

应收账款

11,996.79

81.42%

15,776.43

81.64%

8,443.19

73.65%



注:占比=商量类客户销售额/营业收入总额、商量类客户应收账款余额/应收账款余额

如上表所示,受非国网企业客户销售收入增长的影响,标的企业2018年尾应收账款余
额中非国网企业客户应收账款余额增长较大,2018年尾较2017年尾增加7,333.24万元,
增长86.85%,且商量类客户应收账款增加额7,333.24万元占2018年尾应收账款增加额
7,859.15万元的比例为93.31%。2018年度非国网企业客户销售收入增长,从而导致标的
企业综合账期有所耽误。



2019年5月末,标的企业应收账款及应收单据的余额为14,527.91万元,较2018年
末淘汰4,647.74万元,主要系2019年1-5月收回2018年尾应收账款以及淘汰了单据结算
所致。


2、销售季候性影响

陈诉期内,标的企业主营业务收入季候性颠簸环境如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

金额

占比

金额

占比

金额

占比

第一季度

4,988.35

46.98%

4,633.48

17.60%

3,710.24

18.81%

第二季度

5,628.89

53.02%

7,017.66

26.65%

4,205.69

21.32%

上半年小计

10,617.24



11,651.14

44.25%

7,915.93

40.13%

第三季度



-

5,227.01

19.85%

4,933.02

25.01%

第四季度



-

9,452.11

35.90%

6,875.73

34.86%

下半年小计





14,679.12

55.75%

11,808.75

59.87%

全年合计

10,617.24

100.00%

26,330.25

100.00%

19,724.69

100.00%



如上表所示,标的企业在2017年下半年、2018年下半年实现销售收入别离为11,808.75
万元、14,679.12万元,占当年主营业务收入的比例别离为59.87%、55.75%,同时,2017
年、2018年第四季度实现销售收入6,875.73万元、9,452.11万元,占当年主营业务收入的
比例为34.86%、35.90%。


由于信用账期原因,2017年尾、2018年尾形成金额较大的应收账款主要是第四季度实
现的销售收入比重较高所致。


综上所述, 2018年尾应收账款余额较大主要系标的企业2018年度非国网企业客户销
售的增长以及2018年第四季度销售收入较大所致。


3、同行业可比上市企业比拟环境

同行业可比上市企业应收账款和应收单据占营业收入比例环境如下:

单元金额:人民币万元

企业名称

2019年5月31日
/2019年6月30或
2019年1-5月

/2019年1-6月

2018年12月31日或
2018年度

2017年12月31日或
2017年度

森源电气(002358.SZ)

443.19%

157.30%

99.82%

大烨智能(300670.SZ)

171.62%

80.22%

58.76%

华自科技(300490.SZ)

178.67%

66.18%

95.33%

双杰电气(300444.SZ)

155.86%

68.00%

78.18%




金冠股份(300510.SZ)

205.24%

75.93%

87.78%

合纵科技(300477.SZ)

159.14%

65.90%

64.68%

平均值

218.95%

85.59%

80.76%

标的企业

136.81%

72.46%

57.48%



如上表所示,标的企业应收单据及应收账款账面代价占营业收入的比例明明低于同行业
可比上市企业平均程度。标的企业应收单据及应收账款账面代价与其营业收入局限相匹配。


4、应收单据及应收账款占活动资产、资产总额的比例环境

陈诉期各期末,标的企业应收单据及应收账款占活动资产和资产总额的比例环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年5月末

2018年尾

2017年尾

应收单据及应收账款

14,527.91

19,175.65

11,659.53

占活动资产比例

67.34%

84.32%

74.63%

占资产总额比例

52.80%

66.41%

53.56%



如上表所示,陈诉期各期末,应收账款及应收单据占活动资产和资产总额的比例较高。

2018年尾应收账款及应收单据较2017年尾增加7,516.12万元,增长64.46%,2019年5月末
较2018年尾淘汰4,647.74万元,下降24.24%。


应收单据及应收账款及占活动资产比例、占资产总额比例与同行业可比上市企业比拟情
况如下:

单元金额:人民币万元

项目

企业名称

2019年5月末
/2019年6月末

2018年尾

2017年尾

应收单据及应收账款

森源电气(002358.SZ)

306,803.23

424,833.25

354,507.64

大烨智能(300670.SZ)

30,208.43

28,507.83

19,967.08

华自科技(300490.SZ)

102,445.25

91,328.76

59,209.54

双杰电气(300444.SZ)

125,797.60

129,555.81

109,439.98

金冠股份(300510.SZ)

87,362.74

94,307.01

65,075.54

合纵科技(300477.SZ)

140,732.65

132,293.10

136,422.88

平均值

132,224.98

150,137.63

124,103.78

标的企业

14,527.91

19,175.65

11,659.53

应收单据及应收账款占
活动资产比例

森源电气(002358.SZ)

53.60%

64.23%

51.79%

大烨智能(300670.SZ)

45.38%

43.45%

31.37%

华自科技(300490.SZ)

55.67%

58.98%

51.91%

双杰电气(300444.SZ)

55.03%

51.88%

59.40%




金冠股份(300510.SZ)

56.73%

50.46%

46.81%

合纵科技(300477.SZ)

50.44%

49.03%

55.71%

平均值

52.81%

53.00%

49.50%

标的企业

67.34%

84.32%

74.63%

应收单据及应收账款占
资产总额比例

森源电气(002358.SZ)

34.72%

45.71%

41.47%

大烨智能(300670.SZ)

37.63%

35.85%

27.12%

华自科技(300490.SZ)

32.51%

32.98%

25.76%

双杰电气(300444.SZ)

33.67%

32.73%

42.37%

金冠股份(300510.SZ)

17.11%

17.52%

21.59%

合纵科技(300477.SZ)

28.95%

28.27%

34.53%

平均值

30.77%

32.18%

32.14%

标的企业

52.80%

66.41%

53.56%



陈诉期各期末,标的企业应收单据及应收账款金额小于同行业可比企业,主要原因为,
标的企业的营业收入局限小于上述同行业可比企业。


标的企业应收单据及应收账款占活动资产和资产总额的比例高于同行业的主要原因为:
可比企业为上市企业,其成本、资产局限较标的企业要大,从而也导致与标的企业的资产结
构差异。好比森源电气、华自科技、双杰电气、金冠股份、合纵科技等企业,账面商誉金额
较大,从而导致应收单据及应收账款占资产总额的比例较低。金冠股份、大烨智能别离于
2016年、2017年完成了IPO,通过成本市场完成了一轮股权融资,故资产局限较大,可用
资金相对较为丰裕,钱币资金及理工业品占活动资产、总资产的比例较高。而标的企业为民
营非上市企业,融资方法及局限受限,钱币资金主要为积年盈余积聚所得,所以标的企业货
币资金及理工业品局限较小,而应收单据及应收账款占活动资产的比例较高。


二、增补披露苏州国宇陈诉期末应收账款的期后回款环境,是否存在大额应
收账款过时环境,并结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披露坏
账筹备计提是否充实

(一)陈诉期末应收账款的期后回款环境

停止2019年8月31日,2019年5月末应收账款期后回款环境如下:

单元金额:人民币万元

账龄

2019年5月末

应收账款余额

回款金额

占比

1年以内

14,097.52

5,851.62

41.51%

1至2年

583.99

337.81

57.85%

2至3年

8.26

0.00

0.00%




3至4年

43.89

0.00

0.00%

合计

14,733.66

6,189.43

42.01%



停止2019年8月31日,2018年尾应收账款期后回款环境如下:

单元金额:人民币万元

账龄

2018年尾

应收账款余额

回款金额

占比

1年以内

18,074.32

16,627.48

92.00%

1至2年

1,146.29

1,036.29

90.40%

2至3年

102.72

50.57

49.23%

合计

19,323.33

17,714.33

91.67%



停止2019年8月31日,2017年尾应收账款期后回款环境如下:

单元金额:人民币万元

账龄

2017年尾

应收账款余额

回款金额

占比

1年以内

11,324.52

11,156.51

98.52%

1至2年

139.66

87.50

62.66%

合计

11,464.17

11,244.01

98.08%



如上表所示,标的企业应收账款期后回款环境精采。


(二)大额应收账款过时环境

陈诉期各期末,标的企业应收账款形成过时主要原因为:受标的企业所处行业结算老例
的影响,国网企业一般按电力工程项目标标段与供给商结算,且国网企业内部付款审批流程
较长。同时,非国网企业客户一般在与国网企业客户结算完成后,再向标的企业付出货款。

部门金额较小的过时应收账款主要为货款担保金或结算尾款。


陈诉期各期末,标的企业大额(10万以上)应收账款过时环境详细如下:

1、标的企业2019年5月末大额应收账款过时环境详细如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

过时金额

过时金额

期后回款

回款比例

1

江苏好天电力科技有限企业

656.75

-

-

2

国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业

473.12

-

-

3

江苏骅腾电力科技有限企业

365.25

365.25

100.00%

4

国网上海市电力企业

132.89

132.89

100.00%

5

江苏壹诺电力器材有限企业

24.92

24.92

100.00%

6

江苏东恒电力器材有限企业

19.41

19.41

100.00%




7

江西德兰电气有限企业

11.25

11.25

100.00%

合计

1,683.59

553.72

32.89%



如上表所示,停止2019年5月末,大额应收账款过时合计金额1,683.59万元,占应
收账款余额14,733.66万元的比例为11.43%。停止2019年8月31日,上述大额应收账款
过时除江苏好天电力科技有限企业、国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业外,其余已全
部收回。江苏好天电力科技有限企业过时的主要原因为,受其供货的部门国网企业电力工程
标段结算迟钝的影响,国网企业未与其结算,凭据行业结算的老例,其亦未付出相应的货款
给标的企业。国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业过时的主要原因为,标的企业销售给
国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业的产物主要为低压电气成套设备,其按设备所处的
电力工程标段希翼环境付出货款。


2、标的企业2018年尾大额应收账款过时环境详细如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

过时金额

过时金额

期后回款

回款比例

1

江苏好天电力科技有限企业

988.48

908.00

91.86%

2

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

638.47

638.47

100.00%

3

国网江苏省电力企业

583.27

583.27

100.00%

4

国网江苏省电力有限企业苏州供电企业

356.01

231.76

65.10%

5

北京合锐赛尔电力科技股份有限企业

110.97

110.97

100.00%

6

国网上海市电力企业

86.27

86.27

100.00%

7

江苏壹诺电力器材有限企业

21.29

21.29

100.00%

合计

2,784.76

2,580.03

92.65%



如上表所示,停止2018年尾,大额应收账款过时合计金额2,784.76万元,占应收账
款余额19,323.33万元的比例为14.41%。停止2019年8月31日,上述大额应收账款过时
除江苏好天电力科技有限企业、国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业外,其余已全部收
回。江苏好天电力科技有限企业、国网江苏省电力有限企业苏州供电分企业过时的主要原因
如前所述。


3、标的企业2017年尾大额应收账款过时环境详细如下:

单元金额:人民币万元

序号

客户名称

过时金额

过时金额

期后回款

回款比例

1

国网江苏省电力有限企业

599.78

599.78

100.00%

2

河南宇和电气有限企业

204.83

204.83

100.00%

3

无锡燕兴灵通电力物资有限企业

150.44

150.44

100.00%




4

国网山东省电力企业物资企业

43.12

43.12

100.00%

合计

998.17

998.17

100.00%



如上表所示,停止2017年尾,大额应收账款过时合计金额955.05万元,占应收账款
余额11,464.17万元的比例为8.71%。停止2019年8月31日,上述大额应收账款过时已
全部收回。


综上所述,标的企业应收账款主要客户的资金实力较强、信用条件精采,标的企业与其
有恒久不变的相助干系,应收账款期后回款环境较好。陈诉期各期末虽存在应收账款过时情
况,但绝大部门在期后已收回,且汗青上也未产生应收账款无法收回的景象。


(三)结条约行业应收账款坏账筹备计提环境,进一步增补披露坏账筹备计
提是否充实

1、应收账款坏账筹备计提政策

凭据《企业管帐准则》的相关划定,标的企业拟定了坏账筹备计提政策,将应收账款分
为三种别离计提坏账筹备,即:“单项金额重大并单独计提坏账筹备的应收金钱”、“按信用风
险组合计提坏账筹备的应收金钱”和“单项金额不重大但单独计提坏账筹备的应收金钱”。个中,
按信用风险组合计提的坏账筹备主要回收账龄阐明法。


2、同行业可比企业按应收账款账龄阐明法的坏账筹备计提政策比拟环境

账龄

标的企业

大烨智能

华自科技

金冠股份

森源电气

双杰电气

合纵科技

1年以内

3%

3%

3%

5%

5%

5%

5%

1-2年

10%

10%

5%

10%

10%

10%

10%

2-3年

30%

30%

15%

20%

20%

20%

20%

3-4年

50%

50%

30%

30%

30%

30%

50%

4-5年

70%

70%

50%

50%

50%

50%

80%

5年以上

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%



如上表所示,标的企业应收账款坏账筹备计提比例与同行业可比上市企业程度根基一致,
不存在明明差别。


3、同行业可比企业应收账款实际坏账计提比例环境

陈诉期内,标的企业和同行业可比企业应收账款实际坏账计提比例环境如下:

企业名称

2019年1-5月/

2019年1-6月

2018年度

2017年度

森源电气(002358.SZ)

9.21%

6.67%

5.44%

大烨智能(300670.SZ)

4.39%

4.36%

3.51%




华自科技(300490.SZ)

9.22%

9.78%

11.00%

双杰电气(300444.SZ)

7.96%

8.31%

7.71%

金冠股份(300510.SZ)

6.14%

6.65%

6.66%

合纵科技(300477.SZ)

7.40%

8.30%

7.03%

平均值

7.39%

7.34%

6.89%

标的企业

3.34%

3.56%

3.09%



陈诉期各期末,标的企业应收账款账龄环境如下:

单元金额:人民币万元

项目

2019年5月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

余额

占比

余额

占比

余额

占比

1年以内

14,097.52

95.68%

18,074.32

93.54%

11,324.52

98.78%

1-2年

583.99

3.96%

1,146.29

5.93%

139.66

1.22%

2-3年

8.26

0.06%

102.72

0.53%

-

-

3-4年

43.89

0.30%

-

-

-

-

合计

14,733.66

100.00%

19,323.33

100.00%

11,464.17

100.00%



如上表所示,陈诉期各期末,标的企业账龄在一年以内的应收账款占比均高出90%,
应收账款账龄较短,应收账款整体可收回风险较小。同时,经对应收账款可收回风险阐明后,
不存在单项金额重大并单项计提坏账筹备的应收金钱和单项金额虽不重大但单项计提坏账
筹备的应收金钱。


陈诉期内,标的企业应收账款实际坏账计提比例低于同行业可比企业,经查阅可比企业
半年陈诉和年度陈诉,可比企业各期末账龄高出1年以上应收账款占较量大,同时,森源
电气、华自科技、双杰电气、金冠股份、合纵科技应收账款坏账计提存在“按信用风险特征
组合计提坏账筹备的应收账款” ,从而导致可比企业应收账款实际坏账计提比例较高。剔除
上述因素后,标的企业和同行业可比企业应收账款计提比例无重大差别,且坏账筹备计提充
分。


综上所述,结条约行业可比上市企业的销售收款环境,陈诉期内,标的企业应收单据及
应收账款占比与其销售局限、销售模式和对主要客户信用政策相匹配,切合行业及其实际经
营环境,具有公道性;标的企业陈诉期末应收账款期后回款环境较好,陈诉期末存在应收账
款过时环境,但过时的大额应收账款大部门在期后均已收回;与同行业可比企业应收账款坏
账筹备计提环境对比,标的企业应收账款坏账筹备计提充实。


三、核查意见


经核查,大家认为,结条约行业可比上市企业的销售收款环境,陈诉期内,标的企业应
收单据及应收账款占比与其销售局限、销售模式和对主要客户信用政策相匹配,切合行业及
其实际策划环境,具有公道性;标的企业陈诉期末应收账款期后回款环境较好,陈诉期末存
在应收账款过时环境,但过时的大额应收账款大部门在期后均已收回;与同行业可比企业应
收账款坏账筹备计提环境对比,标的企业应收账款坏账筹备计提充实。


问题5、申请文件显示,1)苏州国宇2019年1-5月实现营业收入10,619.36万元,
当期现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”期末余额14,857.39万元,
当期预收金钱下降12.64万元。应收账款下降4,829.67万元。2)苏州国宇2019
年1-5月购置商品、接管劳务付出的现金8,699.25万元,当期采购总额7,117.43
万元,当期应付单据和应付账款下降1,744.10万元。请申请人增补披露:1)苏
州国宇勾当现金流与企业出产策划采购之间的勾稽干系。2)苏州国宇陈诉期营
业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致的原因及公道性。3)苏州国宇报
告期采购总额与购置商品接管劳务付出的现金金额及应付金钱变换额之间的勾
稽干系。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。


回覆:

一、苏州国宇勾当现金流与企业出产策划采购之间的勾稽干系

陈诉期内,标的企业策划勾当现金流环境如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

销售商品、提供劳务收到的现金

14,857.39

20,104.33

16,018.49

收到其他与策划勾当有关的现金

1,745.22

1,412.74

3,337.78

策划勾当现金流入小计

16,602.60

21,517.08

19,356.27

购置商品、接管劳务付出的现金

8,699.25

17,456.94

13,012.78

付出给职工以及为职工付出的现金

371.32

820.49

430.45

付出的各项税费

1,148.22

2,071.19

997.82

付出其他与策划勾当有关的现金

2,352.61

3,068.77

4,775.39

策划勾当现金流出小计

12,571.41

23,417.39

19,216.45

策划勾当发生的现金流量净额

4,031.20

-1,900.31

139.82



1、销售商品、提供劳务收到的现金

陈诉期内,标的企业销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之间的勾稽干系如下:


金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

营业收入

10,619.36

26,465.38

20,285.54

加:应收账款的淘汰(期初-期末)

4,589.67

-7,859.15

-5,228.41

加:预收账款的增加(期末-期初)

-12.64

-5.24

1.20

加:与销售相关的增值税

1,493.04

4,288.34

3,448.54

减:应收单据的增加(期末-期初)

-240.00

-9.06

549.06

减:应收单据背书转让

2,172.05

2,794.05

1,939.32

加:期末已背书未到期贸易承兑汇票

100.00

-

-

销售商品、提供劳务收到的现金

14,857.39

20,104.33

16,018.49



如上表所示,陈诉期内,标的企业销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入间差别主
要系策划性应收项目标变换、应收单据背书转让、销售相关增值税影响所致,与标的企业生
产策划业务相匹配。


2、收到其他与策划勾当有关的现金

陈诉期内,标的企业收到其他与策划勾当有关的现金主要组成环境如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

收到的当局补贴

31.10

13.30

26.00

收到的往来款

1,444.00

910.00

2,666.35

收到的担保金及押金

265.00

475.50

624.88

其他

5.11

13.94

20.55

收到其他与策划勾当有关的现金

1,745.22

1,412.74

3,337.78



如上表所示,陈诉期内,标的企业收到其他与策划勾当有关的现金主要系收到吴法男、
吴国栋等资金往来款、担保金及押金,与标的企业出产策划业务相匹配。


3、购置商品、接管劳务付出的现金

陈诉期内,标的企业购置商品、接管劳务付出的现金与营业本钱之间的勾稽干系如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

营业本钱

7,396.70

18,579.77

14,558.29

减:累计折旧

116.60

246.80

230.02

减:职工薪酬

130.47

343.07

183.15

加:存货的增加(期末-期初)

109.33

215.57

-2,003.53




加:各项用度领用的质料

138.65

584.49

512.34

加:与质料采购相关的应付账款的淘汰(期
初-期末)

1,216.59

-1,334.08

796.97

加:预付账款的增加(期末-期初)

507.98

-255.65

-331.60

加:与质料采购相关的增值税

1,209.11

3,040.76

2,152.80

加:应付单据的淘汰(期初-期末)

502.85

-420.85

-350.00

加:银行承兑汇票担保金的增加(期末-期初)

-162.85

230.85

-

减:付出供给商金钱的应收单据背书

1,972.05

2,594.05

1,909.32

购置商品、接管劳务付出的现金

8,699.25

17,456.94

13,012.78



如上表所示,陈诉期内,标的企业购置商品、接管劳务付出的现金与营业本钱间差别主
要系策划性应付项目标变换、应收单据背书、营业本钱中非付现用度、人为薪酬及质料采购
相关增值税影响等所致,与标的企业出产策划业务相匹配。


4、付出给职工以及为职工付出的现金

陈诉期内,标的企业付出给职工以及为职工付出的现金与职工薪酬之间的勾稽干系如
下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

本期职工薪酬产生额

372.05

831.77

437.25

减:应付职工薪酬的增加(期末-期初)

1.04

12.31

5.51

减:应交小我私家所得税的增加(期末-期初)

-0.31

-1.03

1.29

付出给职工以及为职工付出的现金

371.32

820.49

430.45



如上表所示,陈诉期内,标的企业付出给职工以及为职工付出的现金与职工薪酬间差别
主要系应付职工薪酬的变换,与标的企业出产策划业务相匹配。


5、付出的各项税费

陈诉期内,标的企业付出的各项税费与税金及附加之间的勾稽干系如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

税金及附加

32.93

163.51

191.49

加:当期所得税用度

265.60

586.24

377.82

加:当期应交增值税

283.88

1,140.95

1,021.57

减:应交税费(除小我私家所得税)的增加(期末-期初)

-565.81

-180.48

593.06

付出的各项税费

1,148.22

2,071.19

997.82




如上表所示,陈诉期内,标的企业付出的各项税费与税金及附加间差别主要系当期所得
税用度、当期应收增值税以及应交税费的变换所致,与标的企业出产策划业务相匹配。


6、付出其他与策划勾当有关的现金

陈诉期内,标的企业付出其他与策划勾当有关的现金主要组成环境如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

付出的往来款

1,302.00

910.00

2,101.05

付出的各项用度

727.47

1,693.34

1,912.88

付出的担保金及押金

323.14

465.43

761.46

付出其他与策划勾当有关的现金

2,352.61

3,068.77

4,775.39



如上表所示,陈诉期内,标的企业付出其他与策划勾当有关的现金主要系付出吴法男、
吴国栋等的资金往来款、各项用度、担保金及押金,与标的企业出产策划业务相匹配。


综上所述,陈诉期内,标的企业策划勾当现金流与企业出产策划采购相匹配。


二、苏州国宇陈诉期营业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致的原因
及公道性

陈诉期内,标的企业营业收入与策划性现金流入及资产变换额之间的勾稽干系如下:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

营业收入

10,619.36

26,465.38

20,285.54

加:应收账款的淘汰(期初-期末)

4,589.67

-7,859.15

-5,228.41

加:预收账款的增加(期末-期初)

-12.64

-5.24

1.20

加:与销售相关的增值税

1,493.04

4,288.34

3,448.54

减:应收单据的增加(期末-期初)

-240.00

-9.06

549.06

减:应收单据背书转让

2,172.05

2,794.05

1,939.32

加:期末已背书未到期贸易承兑汇票

100.00

-

-

合计

14,857.39

20,104.33

16,018.49

销售商品、提供劳务收到的现金

14,857.39

20,104.33

16,018.49



陈诉期内,销售商品、提供劳务收到的现金根基和营业收入呈正相关变换干系,营业收
入与销售商品、提供劳务收到的现金存在必然差别,主要原因如下:

1、销售商品、提供劳务收到的现金包罗增值税销项税,而营业收入为不含税金额。报
告期内,标的企业与销售相关的增值税金额别离为3,448.54万元、4,288.34万元、1,493.04


万元。


2、标的企业在销售商品进程中收到客户背书转让的银行承兑汇票,但并未发生现金流
入,因此,应剔除应收单据背书转让。


综上所述,标的企业陈诉期营业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致,主要原因
系应收单据背书和销售相关的增值税影响所致,具有公道性。


三、苏州国宇陈诉期采购总额与购置商品接管劳务付出的现金金额及应付款
项变换额之间的勾稽干系

标的资产购置质料主要付出方法包罗两类:一是钱币资金直接付出,另一种方法为应收
单据背书转让方法付出。


陈诉期内,标的资产各期采购总额与购置商品接管劳务付出的现金金额及应付金钱变换
额之间的勾稽干系如下表所示:

金额单元:人民币万元

项目

2019年1-5月

2018年度

2017年度

采购总额

7,117.43

18,241.26

12,371.42

加:直接付出的制造用度

280.18

548.71

282.52

加:与购置质料相关的增值税

1,209.11

3,040.76

2,152.80

加:与质料采购相关的应付账款的淘汰(期初-期末)

1,216.59

-1,334.08

796.97

加:预付账款的增加(期末-期初)

507.98

-255.65

-331.60

加:应付单据的淘汰(期初-期末)

502.85

-420.85

-350.00

加:银行承兑汇票担保金的增加(期末-期初)

-162.85

230.85

-

减:付出供给商金钱的应收单据背书

1,972.05

2,594.05

1,909.32

合计

8,699.25

17,456.94

13,012.78

购置商品、接管劳务付出的现金

8,699.25

17,456.94

13,012.78



陈诉期内,购置商品、接管劳务付出的现金根基和采购总额呈正相关变换干系。采购总
额与购置商品、接管劳务付出的现金以及应付金钱变换额存在必然差别,主要原因如下:

1、购置商品、接管劳务付出的现金包罗增值税进项税,而采购总额为不含税金额。报
告期内,标的企业与购置质料相关的增值税进项税额别离为2,152.80万元、3,040.76万元、
1,209.11万元。


2、标的企业在购置商品进程中以应收单据背书转让的方法付出供给商货款并未发生现
金流出,因此,应剔除付出供给商金钱的应收单据背书。


综上所述,采购总额与购置商品、接管劳务付出的现金以及应付金钱变换额存在必然差


异,主要原因系应收单据背书转让付出货款和质料采购相关的增值税进项税额影响所致,具
有公道性。


四、核查意见

经核查,大家认为,陈诉期内,标的企业策划勾当现金流与企业出产策划采购相匹配;
标的企业陈诉期营业收入与策划性现金流入及资产变换额纷歧致,主要原因系应收单据背书
和销售相关的增值税影响所致,具有公道性;采购总额与购置商品、接管劳务付出的现金以
及应付金钱变换额存在必然差别,主要原因系应收单据背书转让付出货款和质料采购相关的
增值税进项税额影响所致,具有公道性。



































(此页无正文,为《关于江苏大烨智能电气股份有限企业刊行股份及付出现金购置资产暨关
联生意业务行政许可项目审查一次反馈意见回覆》签字页)



































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